حقبة جديدة في التمويل الجماعي

بموجب قانون JOBS (بدء تشغيل أعمالنا الناشئة) ، فإن جمع الأموال على الإنترنت من خلال التمويل الجماعي يعد بأن يكون خيارًا رائعًا للشركات الصغيرة التي تسعى إلى الحصول على رأس المال. ينص هذا القانون الفيدرالي الجديد على أنه ، لأول مرة ، سيكون بمقدور أصحاب الأعمال تقديم أسهم من الأسهم الخاصة للمستثمرين العاديين.

في وقت سابق ، حصرت اللوائح رواد الأعمال والمخترعين والفنانين وغيرهم ممن حاولوا جذب رؤوس الأموال باستخدام وسائل التواصل الاجتماعي على منصات الإنترنت مثل Kickstarter و Indiegogo إلى نموذج قائم على المكافآت. لقد نجح الأمر على هذا النحو: أنشأت الشركة الناشئة ملفًا شخصيًا لبناء نبضات الإنترنت ، وتعهدت لمقدمي الدعم عبر الإنترنت بمنتج ، أو بخصم أو بمكافأة أخرى مقابل الحصول على أموال مبدئية ، وتمنوا الأفضل.

في بعض الأحيان كانت النتائج تفوق بكثير التوقعات: في أيار (مايو) الماضي ، تجاوزت جماعة تدعى Pebble Technology هدفها البالغ 100000 دولار ، مما جمع مبلغًا مذهلًا قدره 10 ملايين دولار على كيك ستارتر من خلال توفير وصول مبكر إلى ساعات قابلة للتخصيص متزامنة مع الهواتف الذكية ، مما يسمح لها بمشاهدة النصوص والإشعارات الواردة على الساعات. في معظم الأحيان ، كان جمع التبرعات متواضعا. ضع في اعتبارك Kult Kitchen Pickles ، والذي استخدم الموقع في ديسمبر لتأمين أكثر من 3000 دولار لعمله في kraut و kimchee ، وهو ما يزيد قليلاً عن هدفه البالغ 2،600 دولار.

يعتقد العديد من رواد الأعمال أن قانون الوظائف JOBS سيجعل العملية أكثر ربحًا (وأكثر جاذبية ل) برامج التمويل الجماعي. لكن لا أحد يعرف حقًا بالتأكيد حتى يصبح القانون نافذًا ؛ يتوقع دوغلاس إلينوف ، محامي الأوراق المالية الذي درس عن كثب التشريع الجديد ، أن يبدأ التمويل الجماعي القائم على الأسهم بموجب قانون الوظائف في وقت لاحق من هذا العام.

وتقول إلينوف: "إن لجنة الأوراق المالية والبورصة مستمرة كثيرًا" ، مشيرة إلى أن الوكالة مشغولة في تفسير سلسلة من اللوائح الجديدة بموجب قانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك. "التمويل الجماعي ، رغم أهميته وعلى جدول الأعمال ، لن يحصل على معاملة تفضيلية".

بمجرد أن تصبح كل التفاصيل معروفة ، سينظر رجل الأعمال وينستون إبراهيم في طرح أسهم في شركته الخاصة - Hydros ومقرها في فيلادلفيا ، والتي تصنع زجاجات المياه مع مرشحات مدمجة - للداعمين عبر الإنترنت استنادًا إلى الفرص المنصوص عليها بموجب القانون الجديد. من المحتمل أن يكون هؤلاء الذين يشترون الأسهم متحمسين يباعون بالفعل على زجاجة المياه المفلترة وقدرتها على توفير مياه نقية محمولة في الولايات المتحدة وخارجها.

يقول إبراهيم ، الذي شارك في تأسيس Hydros في عام 2009 وجمع عدة ملايين من الدولارات بموجب لوائح الأوراق المالية الحالية: "أنت في الواقع تشتري قطعة من الشركة". "إنها حقا تحفز قاعدة المعجبين الإنجيليين."

يوفر قانون JOBS ، الذي أقره الكونغرس ووقّع عليه الرئيس أوباما قانونًا في أبريل 2012 ، فوائد كبيرة للشركات الناشئة (مثل إبراهيم) والشركات الصغيرة التي تحاول جمع رأس المال في وقت ما زالت فيه مصادر الإقراض التقليدية من الصعب الاستفادة منها.

قبل القانون الجديد ، كان بيع الأسهم الخاصة مقيّدًا بموجب لوائح المجلس الأعلى للتعليم على الأصدقاء والعائلة وما يسمى "بالمستثمرين المعتمدين" ، والتي يتم تعريفها على أنها المؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الذين يعتبرون أذكياء بدرجة كافية لفهم المخاطر المحتملة للاستثمار في الشركات الناشئة.

الآن ، مع بعض القيود ، يمكن للشركات جمع ما يصل إلى 1 مليون دولار في فترة 12 شهرًا من المستثمرين الرئيسيين. ليس من المتوقع أن يسري القانون بالكامل لبضعة أشهر ، عندما تستكمل هيئة الأوراق المالية والبورصات ، التي تقوم بمعاملات الأوراق المالية ، الأنظمة الخاصة بالتمويل الجماعي الذي يوفر الأسهم.

من بين الشروط الأخرى ، لا يمكن أن يتجاوز المبلغ المباع لمستثمر واحد ما يزيد عن 2000 دولار أو 5 في المائة من الدخل السنوي لذلك الشخص أو ثروته الصافية إذا كانت أرباحه أقل من 100000 دولار. بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل العالي ، قد لا يتجاوز المبلغ 10 في المائة من الدخل السنوي أو القيمة الصافية ، بحد أقصى 100000 دولار للاستثمار في التمويل الجماعي للشخص الواحد في السنة.

يقول المؤيدون إن رفع قيود الأسهم على التمويل الجماعي يعد بديمقراطية عملية الاستثمار وتعزيز ما يمكن أن يكون نعمة لنمو الأعمال التجارية الصغيرة.

يقول شيروود نيس ، وهو رجل أعمال ومتحمس للتمويل الجماعي ، ساعد في صياغة التشريع ورعايته من خلال الكونغرس ، "هذا مخصص للشركات السائدة ، وهذا يتعلق بالمنتجات ذات الصلة بالمستهلكين ، وهذا مخصص للأشخاص الذين لا يتأهلون تاريخياً للحصول على تمويل من البنوك". حيث كان الدعم من الحزبين.

يتوقع نيس ، وهو مدير في شركة Crowdfund Capital Advisors التي تتخذ من ميامي مقراً لها ، أن يكون جزء كبير من جمع التبرعات الذي ييسره التشريع الجديد مبلغًا قدره 250،000 دولار أو أقل. يقول: "إنها أصعب عاصمة يمكن العثور عليها".

تستعد العديد من مواقع الويب بالفعل لاستهداف الشركات الصغيرة التي تسعى إلى الحصول على رأس المال من خلال التمويل الجماعي. من بينها التمويل و Crowdfunder و Seed Invest.

قال ويل شوترر ، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Fundable ، إن القدرة على عرض الأسهم باستخدام مواقع التمويل الجماعي سترحب بها الشركات التي سبق أن ضربت جدارًا تحاول جمع أكثر من 50000 دولار باستخدام النموذج القائم على المكافآت.

يقول شوترر ، الذي يفرض موقعه حاليًا على الشركات الصغيرة رسمًا شهريًا ثابتًا قدره 99 دولارًا للحفاظ على ملفات تعريف الأعمال والتمويل الجماعي وفقًا للقيمة الحالية "بمجرد أن تذهب إلى الشمال من ذلك ، هناك عدد قليل جدًا من الشركات التي لديها حتى منتج أو عرض … لاستيعاب ذلك". اللوائح. "لا بد لهم تقريبا من استخدام الأسهم."

مما لا شك فيه ، أن التخلي عن الأسهم في شركة ما حتى لو كان يقتصر القانون على شرائح صغيرة من الكعكة مع عدم وجود تأثير على استراتيجية الشركة يمكن أن يخلق صداعًا إضافيًا للمالكين والإدارة العليا الذين لديهم أيديهم بالفعل يحاولون الحفاظ على زخم التداول. من بين أمور أخرى ، سوف يواجهون عبء الاتصال المنتظم مع المساهمين.

يقول نيك روكوب ، المدير الإداري لمركز كناب لريادة الأعمال في معهد إلينوي للتكنولوجيا في شيكاغو: "إن الاهتمام والاهتمام اللذين يجب أن تتخذهما لمستثمر يمتلك جزءًا من شركتك هو مستوى آخر من التعقيد الإداري". بالإضافة إلى ذلك ، قد لا يقدّر أصحاب رؤوس الأموال المغامرون التقليديون - المجموعة غير الممولة من التمويل الجماعي - والذين يرغبون في شراء جزء أكبر من الأعمال التجارية ، الحاجة إلى الاعتراف بهؤلاء أصحاب المصلحة الأصغر. لذلك قد يكونون أقل احتمالًا في دعمك ، وهو شيء يجب أن تزنه قبل أن تغوص في التمويل الجماعي.

تتعلق التعقيدات الأخرى بالقانون نفسه ، الذي يضع لوائح مهمة على الشركات التي تعرض الأسهم من خلال التمويل الجماعي ؛ وهي مصممة لحماية عامة الناس من الاحتيال والفنانين الاحتيال عبر الإنترنت. تتضمن هذه اللوائح مطالبة مصدري الأسهم بالإفصاح عن معلومات مفصلة عن الشركة وعملياتها وأدائها ومسؤوليها. في بعض الحالات ، ستحتاج الشركات إلى إصدار بيانات مالية مدققة.

يخضع التمويل وغيره من مواقع التمويل الجماعي التي تخطط لتسهيل عروض الأسهم للرقابة أيضًا. ينص قانون الوظائف في JOBS على أن مواقع التمويل الجماعي يجب أن تسجل لدى المجلس الأعلى للتعليم وكذلك القيام بدورها لضمان قيام المستثمرين المحتملين بمراجعة المواد المتعلقة بالشركات التي تم تصنيفها على مواقعهم.

يعتقد بعض المؤيدين أن اللوائح الواسعة لحماية المستثمر قد تكون مبالغ فيها. يقول كريس تيريل ، مدير Nehemiah Investments المستندة إلى NJ وعضو مجلس إدارة Crowdfund Advociary Regulatory Advocates ، إن نسبة كبيرة من الاستثمار في رأس المال الذي يلتمس التمويل الجماعي يأتي من أشخاص يعرفون بالفعل المديرين ، نيابة عن تمويل الجماعي.

ويتوقع أن يشجع قانون JOBS طفرة في الاستثمار المحلي ، مما يتيح للعديد من المشروعات المجتمعية مع القليل من خيارات التمويل الأخرى زيادة رأس المال. يقول تيريل: "إن القوة الحقيقية للتمويل الجماعي هي أنه في الحقيقة ليس جموعًا ، بل جمهورك".

يحاول إبراهيم ، رجل الأعمال في مجال صناعة زجاجات المياه ، أن يصنع دفقة من المؤيدين الذين قد يتم إقناعهم بشراء الأسهم في نهاية المطاف. لقد أنشأ ملفًا شخصيًا على Fundable ولديه 35000 من المعجبين على Facebook عقب أخبار النشاط التجاري.

يقول: "إنها حدود جديدة ، فرصة جديدة". "نموذج الأسهم منطقي بالنسبة لي بطريقة كبيرة."

طرق لإيجاد تمويل لعملك الصغير بطريقة إبداعية على SUCCESS.com.